鋼鐵行業的轉型年(2015-2016)
2015-12-26 9:09:34點擊：
即將走過的2015年，鋼鐵行業提交了有史以來最糟糕的答卷。鋼價無底（dǐ）限的下滑，行業（yè）傳統體係的崩塌，產業迎來倒閉（bì）和轉（zhuǎn）型浪（làng）潮，留給鋼鐵行業一係列不（bú）能忽視（shì）的改變（biàn）。2015-2016，鋼鐵行業轉型年，讓我們總結一下鋼鐵行（háng）業麵臨和即將麵臨的（de）新問題、新方向：
2015年鋼（gāng）鐵行業的新問題：主要矛盾不再是產能，而（ér）是需求的塌方
2015年，從長材到板材的（de）全（quán）麵潰敗，從低附加值產品到高附加值產品價格的全線下跌（diē）。都說（shuō）明了2015年（nián）鋼（gāng）鐵行業的主（zhǔ）要問題已經不再是（shì）老生常談的產能過剩，最主要的因素變成了需求的塌方。受宏觀經濟增速下行（háng）、產業結構調整影響，2015年主要下（xià）遊如建築業、機械、汽車、能源、造（zào）船、家電（diàn）等（děng）行業均（jun1）出（chū）現需求低迷、生產萎靡的狀況。下遊行業的萎靡態勢向上（shàng）遊鋼鐵行業傳導，需（xū）求下（xià）降成（chéng）為今年鋼價（jià）下跌、行業困境（jìng）的主（zhǔ）要原因。
樓市投資低迷（mí），新建麵積負增長（zhǎng）。人 口增長和城鎮化一（yī）直是中國房地（dì）產（chǎn）需求增長的第一動（dòng）力，然（rán）而目前新增人口減少、城鎮化速度放緩，住房（fáng）的（de）剛性需求遭遇增長瓶頸。今年宏觀經濟（jì）低迷、限購限貸等 房地產政策捆綁限製過多（duō）也製約了（le）改善型住房需（xū）求的增長。在住房長（zhǎng）期需求疲軟的背景下，房地產商積極去庫存、回（huí）籠現金，並且土地購置價格的快速上漲以及高昂（áng） 的（de）拆遷成本降低了開發（fā）商的投資回報率，也是造成開發商（shāng）投資意願降低的原因之一。預計2015年建築行業鋼（gāng）材消費量3.6億噸，同比下降7.2%。
結構性過剩製約機械行業（yè）發展。2015年以來，機（jī）械產品產量下降的品種數占比達到 75%，在 2014年這一比例僅（jǐn）為（wéi） 30%。宏觀增速下降及（jí）經（jīng）濟的結構性調整對以投資類（lèi）產品為主體的行業影響較大，這（zhè）是造成機械類產品產銷下降的主要原因，從行業本身來看，機械工業自身存在的中低（dī）端產能嚴重（chóng）過剩（shèng）和高端供應不（bú）足也是重要原因。預（yù）計2015年（nián）機（jī）械工業（yè）鋼（gāng）材消費量約1.29億噸左右，同比下降6.5%。
車市寒流湧動（dòng），汽車產銷量下行。2015年（nián）汽車產銷量下降，經濟增（zēng）速下滑及汽車保有量（liàng）上升遭遇瓶頸，越來越（yuè）多省市實行限購政策（cè）也對汽車行業造成一定影響。預計2015年鋼材消費量4950萬噸，同比下降1.0%。
增長乏力（lì），家電行業現蕭條。家電產品需求可（kě）分為新增需求及改善型需求，前者與房地產銷售（shòu）情況成正相關，後者與家電壽命等有關（guān），釋放（fàng）較慢。預計2015年鋼材消費量約1080萬噸，同比增長2.9%。目前在（zài）宏觀經濟和房地產（chǎn）低迷的情況下，家電行業在新增需求增長上（shàng）遭遇瓶頸，家電行業未來將呈現微增長乃至（zhì）下滑的局麵。
2015年鋼鐵行（háng）業的新特色：淘汰落後，從國進民退到全（quán）麵清理
12月（yuè），全國工業和信息化工作會議預計全年淘汰煉鐵1300萬噸、煉鋼1700萬噸。按照工信部將要發布的《鋼鐵工業（yè）轉型發展行動計劃(2015-2017)》，未來經過（guò）三年努（nǔ）力壓縮8000萬噸（dūn）鋼鐵產能，經過兼並（bìng）重組，鋼鐵企業數量控製在 300家左右。目前國內（nèi）鋼鐵生產企業有500多家，其中民營鋼（gāng）企400多家。按照中小冶金商會的（de）統計，民營企業中產（chǎn）能 1000萬噸以上的 7家，300到（dào） 1000萬噸的 43家，100萬噸到 300萬噸的不到 200家（jiā），100萬噸以下的近（jìn） 200家。那麽基本上可以說，需（xū）要淘汰的200個名額的鋼企幾乎將全（quán）是民營鋼企。中鋼協也曾預測，受到新環保法以及（jí）企業自身原因等影響，“十三五”期間我國民營（yíng）企業鋼產量將縮減9000萬噸左右（yòu）。
然而在2015年“跌（diē）跌不休”的價格壓力下，民營和國企鋼鐵產能正在遭遇無差別的清洗——即使是那些原本不在產能淘汰序列的國企產能（néng）在2015年也麵臨著關停。50多年曆史的無錫錫興特鋼關停，新疆八一鋼廠子公司階段性停產，杭鋼半山生產基地關停。
與政策或者環保去產能、降低產量相比，市場低價是去產能（néng）、產量（liàng）的最有效措施。前三季度大中型鋼鐵企業主（zhǔ）營業務虧損達 553 億（yì）元（yuán），鋼鐵行業陷入全麵虧損階段（duàn）。在行業產能停止增長的大前提下，引發（fā）虧損主要（yào）矛盾由供給（gěi）過剩轉為需求不（bú）足，然而在短期需（xū）求難以提振的情況下，降低產量和（hé）削減（jiǎn）產能成為行業的自我救贖之道。
2016年鋼鐵（tiě）市場的新亮點：“一帶一路”戰（zhàn）略機遇，一張能吃好幾年的（de）“餅（bǐng）”
中國政府“一帶一路”國家戰略提出後，各省（shěng）區市對接“一帶一路（lù）”的積極性高（gāo）漲，紛紛繪製了各自的沿（yán）路北上、西行的路（lù）線圖和產業規劃圖。我們來看下2015年以來（lái），各省對於一帶（dài）一路的規劃和定位.
總體來（lái）看，一帶一路對於拉動鋼需主要體現在以下幾個方麵（miàn）：1、交通道路投資建（jiàn）設：中國正與“一帶一路”沿線國家一道，積極（jí）規劃六大經濟走廊，共同建設通暢安全高效的運輸大通道，如中蒙俄、中國-中亞-西（xī）亞、中（zhōng）國-中南半島、中巴（bā）、孟中印緬等國際經濟合作走廊等，在六（liù）大經濟走廊規劃中，建設高速鐵（tiě）路網，特別是泛歐鐵路網（wǎng）成為優先建設目標。每億元（yuán）鐵路基本建設投資大約能夠拉動鋼材需求0.33萬噸，建設“一帶（dài）一路”沿線國（guó）家涉及高鐵2.6萬公裏，需要消耗約8580萬噸鋼材。2、 能源生產及（jí）輸送通道投資建設：石油、天（tiān）然氣、電力等能源生（shēng）產及輸送通道，是“一帶一（yī）路”建設的另（lìng）一重要領域。包括連接東北地區（qū）、環（huán）渤海地區與俄羅斯遠東地 區、蒙古共和國部分地區的天（tiān）然氣供應網絡建設（shè）；把曹妃（fēi）甸建設成連接中（zhōng）俄、中亞和海上液化天然氣進口與環渤海、東北亞消費市場的天然氣交易中（zhōng）心港；推進中 蒙、中俄電網互聯建設，進行（háng）由蒙古國向中國天津、山東（dōng）的特高壓送電建設；進行將（jiāng）俄羅斯遠東、西伯利亞電能送到（dào）中國（guó）的特高壓建設；進行中亞、西亞向（xiàng）中（zhōng）國遠距 離輸電線路建設等多（duō）個方麵。3、相關產（chǎn）業投資建（jiàn）設：圍繞上述經濟走廊（láng）的多（duō）方麵通道建設，還要相應配套的如能源、礦山、農作物生產，加工製造、物流運輸、房地產（chǎn）建設等，由此產生乘數（shù）效（xiào）應和帶動效應，推動這一地區數十個（gè）產（chǎn）業的（de）發（fā）展，形成強大的製造加工能力。根據相關（guān）研究，基礎設施投資乘數效應，每投1美元基礎設施投資就能拉動3-4美元（yuán）其他產（chǎn）業投資的需求。
一帶一路將開啟（qǐ）中國第四次投資浪潮。目前全國各省、市、自治區“一帶一路”擬建、在建基礎設施投資（zī）規模已經達到1萬億元人民幣，僅2015年將拉動投資規模或達4000億。另據有關專家初步估算，“一帶一路”沿線涉及60多個（gè）國家，基礎設施建設正進入加速期，投資總規模或高達6萬億美元。據亞洲開發（fā）銀行推算，未來10年內，亞洲基礎設施建設需要投資8-10萬億美元。麥肯錫也曾經估算（suàn），為了維（wéi）持（chí）經濟增（zēng）長（zhǎng），到2030年全球道路、電力以（yǐ）及水力等方麵基（jī）礎設施投資將需要至少57萬億美元。
據測算顯示，根據（jù）中國（guó）以往經驗，每億（yì）元(人民幣)固定資產投資需要消耗2000噸鋼材。又由於高速鐵路、港口、油氣輸送管線（xiàn）、電力工（gōng）程（chéng）等單位耗鋼強度明顯高於（yú）一般固（gù）定資產投資，如每億元(人民幣)鐵路（lù）基本（běn）建設投資約拉動鋼材需求（qiú）3300多萬噸，高出平均投資耗鋼量65%。據（jù）此保守估算，如果未來國內各省市“一帶一路” 基礎（chǔ）設施規模達到10萬億元人民幣，需要消耗鋼材超過3億（yì）噸；如果未（wèi）來10年內，亞洲基礎設施投資需要8-10萬億美元，折算人民幣50-60萬億元，需要消耗鋼材15億噸左右，每年需要1億多噸鋼材；如果到2030年全球基（jī）礎設（shè）施投資57萬億美元，折算人民幣350萬億元，需要消耗鋼材超過70億噸，每年需要消耗鋼材至少4億噸。
2016年鋼鐵行業的新方向：供給側改革和需求端開拓齊頭（tóu）並進
供給端降產能和產量，倒逼新一輪整合潮。供給（gěi）側改革、提高全要素生產率目前對鋼鐵行業的主要意義在於減少行政幹預、利用市場化手段加速虧損鋼鐵產能（néng）的淘（táo）汰和加快虧損鋼（gāng）企的（de）破產進程等，提高鋼鐵行（háng）業的有效（xiào）供給和提升供給效率。
需（xū）求端：開拓新市場，擴大下遊需求空間。除了積極化（huà）解產能矛盾之外，降低行業的供給之外，還需要積極引導行業下遊，進一步擴大行業下遊的需求（qiú）空間。導致行業需求再上新台階。之前的（de）出口不斷（duàn）增長也可以說是需求增長的一個方式，但是（shì）出口過多會帶來貿易摩擦等諸多問題，最根本還是擴大行業下（xià）遊需求空間。
2015年（nián）國家批複近百個交通基礎設施項目。國家發改委宏觀經濟運行數（shù）據顯示，2015年1-10月，發改委共審批核準固定資產投（tóu）資項目237個，總投資18995億元（yuán）；其中交通（tōng）基（jī）礎設施設項目（mù）86個，總投資10345億元，占全部批複項目（mù）的54.5%。一般情況下，批複後的（de）項目在6-9月後才能顯現效果，將（jiāng）在2016年年內享受（shòu）到紅利。
另外，21日閉幕的中央經濟（jì）工作會議上，化解房地產庫存（cún）被列為明年中國經濟社會（huì）發展（zhǎn）五大任務之一（yī）。會議明確提出，鼓勵房地產開發企業“適當降低（dī）商品住房價格”，並“要取消過時的限（xiàn）製性措施（shī）”。2015年房地產（chǎn）行業的下滑成為拖累GDP的主因，這種狀況（kuàng）我們預計在2016年有所改善（shàn），在推（tuī）動投資增長方麵，房地產行業的支（zhī）柱作用再度被強化。刺（cì）激房地產投資（zī）將會成為地方政府穩投資、穩增長的主抓重（chóng）點，更多的房地產“救市”政策會出台，這將更直觀的影響用鋼（gāng）需求（qiú）改善。
總體來看，2016年的（de）鋼市仍將在變革中承受壓力，整體經濟環境下滑趨勢和產業調整將導致鋼鐵行業及相關產業無法（fǎ）快速恢複勃勃生機（jī），行業自身要做好長期過冬的準備（bèi）。預測顯示，2016年 據冶金規劃院預測，2016年鋼鐵需求量為6.48億噸，同比下（xià）降3%。但是2016年鋼市也不乏機遇和機會，而相（xiàng）信產業的變（biàn）革雖然經曆劇痛，但將走向更為合理化市（shì）場化的良性循環，能在變革中堅持下來的企業才能分得最後勝利果實的一杯羹。
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